O que é um ajuste de rollover?
Sempre que um contrato de futuros atingir a sua data de validade e estiver definido um rollover automático para o instrumento, todas as posições e ordens abertas são automaticamente prorrogadas para o contrato de futuros seguinte.
Para anular o impacto na valorização da posição aberta, dada a alteração da taxa (preço) do instrumento subjacente para o período do novo contrato, é feito um ajuste de compensação à conta. As Ordens Stop e Ordens Limit também são ajustadas, para refletirem a taxa (preço) do instrumento no novo contrato.
O valor da sua posição continua a refletir o impacto do movimento do mercado, com base no seu nível de abertura original, dimensão e spread. Se o novo contrato estiver a negociar a um preço mais elevado, as posições de compra receberão um ajuste negativo e as posições de venda receberão um ajuste positivo. Pelo contrário, se o novo contrato estiver a negociar a um preço mais baixo, as posições de compra receberão um ajuste positivo e as posições de venda receberão um ajuste negativo.
Exemplo de cálculo de um ajuste de rollover:
Tem uma posição de compra de 100 contratos de futuros sobre petróleo.
Cotações dos futuros de petróleo à hora de rollover:
Cotação do contrato existente de Compra = 61,30 $
Cotação do contrato existente de Venda = 61,25 $
Cotação do novo contrato de Compra = 62,50 $
Cotação do novo contrato de Venda = 62,45 $
Cálculo de ajustes:
Diferença da Cotação de Venda = [Cotação do novo contrato de venda] - [Cotação do contrato existente de venda] = 62,45 $ - 61,25 $ = 1,20 $
Ajuste da Posição de Compra = - ([Quantidade de contratos] * [Diferença da cotação de venda]) * [Valor unitário]) = - (100 * 1,20 $ * 1) = - 120 $
Resumo: Continuará a ter a mesma posição de 100 contratos de futuros sobre petróleo. Será adicionado/subtraído um ajuste de - 120 $. O seu capital permanece igual.
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